為進一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長中的積極作用，支持重點領域和重點項目融資，促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展，按照《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》(國發(fā)[2014]43號)等文件精神，在加強市場監(jiān)管、強化償債保障、嚴格防范風險的基礎上，更加有效地發(fā)揮企業(yè)債券的直接融資功能，科學設置發(fā)債條件，簡化發(fā)債審核審批程序，擴大企業(yè)債券融資規(guī)模，大力支持市場化運營、資產真實有效的企業(yè)以自身信用為基礎發(fā)行企業(yè)債券融資，支持企業(yè)加快結構調整和轉型升級，支持企業(yè)以各種形式參與基礎設施投資建設。現(xiàn)通知如下：

一、鼓勵優(yōu)質企業(yè)發(fā)債用于重點領域、重點項目融資

(一)對于債項信用等級為AAA級、或由資信狀況良好的擔保公司(主體評級在AA+及以上)提供第三方擔保、或使用有效資產進行抵質押擔保使債項級別達到AA+及以上的債券，募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領域消費工程項目融資，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

(二)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產業(yè)、養(yǎng)老產業(yè)、城市地下綜合管廊建設、城市停車場建設、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范基地建設、電網改造等重點領域專項債券，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

二、支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

(三)縣域企業(yè)發(fā)行用于重點領域、重點項目建設的優(yōu)質企業(yè)債和專項債券(見(一)、(二))，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

三、科學設置企業(yè)債券發(fā)行條件

(四)將城投類企業(yè)和一般生產經營類企業(yè)需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至65%和75%;主體評級AA+的，相應資產負債率要求放寬至70%和80%;主體評級AAA的，相應資產負債率要求進一步放寬至75%和85%。

(五)對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”和“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標。

(六)將債券募集資金占項目總投資比例放寬至不超過70%。

四、合理確定和把握區(qū)域經濟和債券風險跡象預警線

(七)符合國發(fā)[2014]43號文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務率和地方財政公共預算收入掛鉤。

(八)將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等余額一般不超過上年度GDP8%的預警線提高到12%。

五、簡化企業(yè)募集資金投向變更程序

(九)在償債保障措施完善、不影響債券信用級別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向，用于其他符合國家鼓勵方向的項目建設，應發(fā)布公告說明相關情況。自發(fā)布變更公告之日起15個工作日內，如單獨或合計持有未償還債券本金總額10%及以上的債券持有人(以公告日為債權登記日)向債權代理人提出書面異議，則需召開債券持有人會議對變更事項進行表決，表決通過后中央企業(yè)報國家發(fā)展改革委、地方企業(yè)報省級(計劃單列市)發(fā)展改革部門備案后實施變更。如沒有符合上述條件的債券持有人提出書面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應部門備案后實施變更。

六、鼓勵企業(yè)發(fā)債用于特許經營等PPP項目建設

(十)鼓勵一般生產經營類企業(yè)和實體化運營的城投企業(yè)通過發(fā)行一般企業(yè)債券、項目收益?zhèn)⒖衫m(xù)期債券等，用于經有關部門批準的基礎設施和公共設施特許經營等PPP項目建設。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015年5月25日